Спекулянты в спешке закрывают короткие позиции на рынке акций США
За неделю до 23 июня крупные спекулянты купили рекордный объем фьючерсов на S&P 500 с 2007 года.
Крупные спекулянты неожиданно и резко сократили ставки на снижение рынка акций США, которые неумолимо увеличивались вместе с таким же неумолимым ростом индекса S&P 500. За неделю до 23 июня хедж-фонды купили 206 227 чистых фьючерсных контрактов на S&P 500 (см. график выше — прим. ProFinance.ru), что стало рекордным значением с 2007 года и третьим по величине за всю историю, пишет Bloomberg со ссылкой на данные американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Фондовый индекс S&P 500 вырос с минимумов марта до максимумов июня почти на 50%, а объем короткой спекулятивной позиции во фьючерсах на него при этом увеличился до рекордных значений за последние почти 10 лет (с сентября 2011 года, когда был понижен кредитный рейтинг США — прим. ProFinance.ru). Эксперты Bloomberg объясняют усиление медвежьих настроений среди спекулянтов, которое имело место в последние месяцы, ожиданиями прихода второй волны Covid-19.
Deutsche Bank отмечает, что покупают не только хедж-фонды: по данным банка, в последнее время позиционирование дискреционных и системных инвесторов также становится все более бычьим.
«Газпром» намерен выплатить близкие к рекордным дивиденды, несмотря на резкое ухудшение финансового положения.
В пятницу, 26 июня, акционеры компании на первом в истории заочном собрании одобрили выплаты в размере 15,25 рубля на акцию. В общей сложности газовый холдинг перечислит акционерам 360,784 миллиарда рублей – всего на 8% меньше, чем год назад. «Газпром» направит на дивиденды 30% чистой прибыли по МСФО и не будет корректировать показатель на неденежные статьи, сообщает «Интерфакс».
Список акционеров для получения дивидендов будет составлен по данным реестра на 16 июля. Рекомендуемая дата завершения выплаты дивидендов номинальным держателям и профучастникам – 30 июля, другим акционерам – 20 августа.
Выплаты состоятся даже несмотря на то, что де-факто вся прибыль компании за прошлый год – «бумажная».
Согласно отчету по МСФО, свободный денежный поток «Газпрома» стал отрицательным: поступления от операционной деятельности оказались меньше расходов на капитальные вложения и инвестиции на 190 млрд рублей.
В 2020 году положение «Газпрома» ухудшилось: цены на европейских газовых хабах падали ниже внутрироссийских, а объемы экспорта на конец мая схлопнулись на 20%. По итогам первого квартала «Газпром» получил 306 млрд рублей чистого убытка по РСБУ, получив удар как от рухнувшего спроса, так и от девальвации рубля: долг компании на три четверти номинирован в иностранной валюте, и его объем увеличивается вместе с курсами доллара и евро.
Платить акционерам за счет доходов 2020 года «Газпрому» практически невозможно. Чтобы покрыть кассовый разрыв, компании, возможно, придется занять до 10 млрд долларов, оценивает Fitch.
Для дивидендов «Газпром» может использовать запасы ликвидности на своем балансе, рассказал на конференции для инвесторов замначальника департамента 816, начальник управления Алексей Фиников.
Речь идет о «кубышке» размером 696 млрд рублей: такую сумму, согласно отчетности, «Газпром» держал в виде денежных средств и их эквивалентов на начало года. Дивиденды, таким образом, могут «съесть» половину финансовых накоплений компании.
Деньги «национального достояния» остро нужны бюджету, который наращивает расходы, несмотря на 3-кратный обвал нефтегазовых поступлений и сокращение поступления по большинству ключевых налогов.
Государство напрямую на пакет Росимущества (38,373%) получит 138,445 млрд рублей, еще 42,784 млрд рублей достанется держателям контрольного госпакета – АО «Роснефтегаз» и АО «Росгазификация», указывает руководитель аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев.
До вспышки COVID-19 расходы бюджета планировались в 2020 году в размере 19,5 трлн рублей, но новые меры, предложенные президентом, должны привести к увеличению расходов в денежной форме на 700 млрд рублей.
Пока базовый сценарий предполагает, что бюджет в этом году будет исполнен с дефицитом в размере 3,5-4 трлн рублей, то есть около 4% ВВП.
В следующем году «Газпром» планирует направить на дивиденды уже 40% прибыли по МСФО, но будет ли эта прибыль, пока неясно, отмечает Абелев: «На сегодня на главном европейском хабе TTF сумма цен краткосрочного спота с начала года и форвардных контрактов до конца года составляет 89 долларов за тысячу кубометров, а цена безубыточности поставок газа «Газпрома» в Европу составляет более 100 долларов».
Федеральная резервная система США приостановила денежную накачку финансовых рынков, которая продолжалась с конца марта, и запустила обратный процесс.
Залив в систему 3 триллиона долларов за два месяца, ФРС сокращает баланс вторую неделю подряд, изымая долларовую ликвидность.
За неделю с 17 по 24 июня баланс Федрезерва уменьшился на 75,5 млрд долларов, а неделей ранее – на 28 млрд долларов, следует из данных на сайте американского центробанка.
Хотя ФРС продолжает выкупать на рынке казначейские облигации (на 4,5 млрд долларов в день), а также корпоративные бонды и паи биржевых фондов, эти вливания компенсируются возвратом ранее выданных кредитов репо (на 111 млрд долларов за две недели), а также резким сокращением своп-операций с иностранными ЦБ.
В конце марта ФРС открыла свопы для центробанков Европы, Японии, Британии, Швейцарии, а также ряда развивающихся стран, дав им доступ к неограниченному объему долларовых кредитов. В результате этих операций Федрезерв закачал в зарубежные рынки 450 млрд долларов.
В июне, впрочем, потоки развернулись, и ФРС стремительно изымает эту ликвидность: свопы сократились на 169 млрд долларов за две недели. Общий размер баланса ФРС с исторически рекордных 7,113 трлн долларов сжался до 7,009 трлн.
Пока долларовый печатный станок стоит на паузе, на вахту заступили другие центробанки. ЕЦБ 24 июня влил в банковскую систему 1,3 триллиона евро бесплатных кредитов – под ставку от минус 0,5% до минус 1% годовых. Банк Англии и Банк Японии расширили программы выкупа на 100 млрд фунтов и 30 трлн иен соответственно.
Но без свежих вливаний от ФРС рынки «приуныли», констатирует начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин. Прекратили рост фондовые индексы в США (S&P500 с 8 июня просел на 5,5%), цены на нефть не могут пробиться выше 41 доллара за баррель; вновь, хотя и медленно, начал дорожать доллар.
Индекс доллара, отражающий курс к 6 ключевым валютам, с 10 июня приподнялся на 2%, до 97,6 пункта на 17.44 мск пятницы. Курс доллара на МосБирже показал локальное «дно» 8 июня (68,2 рубля), от которого плавно отпружинил до 69,85 рубля.
Ничего страшного пока не происходит, денежный рынок вполне стабилен, долговой рынок без сильных изменений, констатирует Сусин. «Но для драйва на рынках “дозы” уже не хватает, – отмечает он. – В ближайшие недели депозиты банков в ФРС могут продолжить сокращение, а на фоне корпоративной отчетности рынки и совсем могут впасть в уныние».
Покупка доллара или евро с горизонтом на 3-4 месяца – хорошая инвестидея в текущий момент
03.06.2020 18:00
К написаю данного обзора меня натолкнули сообщения моих подписчиков и друзей, которые как завороженные наблюдают рост рынков, не только у нас, но и за рубежом.
Действительно, прошло всего каких-то 2,5 месяца, но на графиках не осталось и следов от тех распродаж, которые мы видели в феврале-марте и кажется, что плохое позабыто и впереди только светлое будущее.
Разубеждать я никого не буду, напомню, что по времени у нас еще есть в запасе неделя-две перед финальной поставкой вершин. То ли вершины будут нарисованы четко к июньской экспирации, которая назначена на 18 число, то ли это будут даты, близкие к встрече ОПЕК+.
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ
Подготовили для вас подборку законных способов, как инвестору экономить на налогах.
В рамках текущего года картина на рынке была следующей: рост до события на ожиданиях и фиксация по факту, какой встречи не коснись: 6 марта или 9 апреля.
На данный момент встреча министров ОПЕК назначена на 9 июня, министров ОПЕК+ на 10 июня. Пока вопрос исполнения не будет решен, министры не хотят собираться 4 июня, эта дата также фигурирует в СМИ.
Восточная поговорка гласит: “То, что случилось однажды, может никогда больше не повториться, но то, что случилось дважды, обязательно произойдет и в третий раз”. Вот и проверим эту теорему в деле!
Я же отмечу, что мои цели по нефти марки Brent достигнуты – это уровни 36,40-36,60$ за баррель – начало последней волны спуска и 38,2% уровень коррекции к падению – 37,36$ за баррель. А сейчас котировки даже вошли к зону разрыва от 9 марта, расположенного на уровне 39,70-45,27$.
Пара USDRUB сегодня опускалась до 68,22 рублей, в обзоре от 7 мая я писала о том, что целью спуска по доллару я считаю зону 68,37-69 рублей. Эта цель тоже исполнена. Снижение идет плавно и с 26 мая на графике не было ни одной белой свечи. Таким образом, как только появится белая свеча в виде “бычьего” поглощения или другая свечная комбинация за рост, можно смело покупать доллар США. И вообще валюту – евро или фунт, что вам ближе, нужнее.
Поэтому мой совет тем игрокам, у кого так и чешутся руки что-то купить – покупайте валюту. Эта лучшая альтернатива в настоящий момент, и покупать ее надо с горизонтом на 3-4 месяца вперед.
Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию. Об этом сообщила компания. Закрытие дивидендного реестра, предварительно, 28 июля … Подробнее
Комментарий
Дивидендный сезон продолжается. И хотя кризис на рынке тоже продолжается, и понятно, что по итогам 2020 года дивиденды будут небольшие, но сейчас компании делят прибыль, полученную в 2019 года. Поскольку на фоне кризиса акции подешевели, Россия остается в числе лидеров по дивидендной доходности. На этом фоне появился новый дивидендный фаворит – НМТП.
Крепкая компания, крепкий второй эшелон, один из основных экспортных портов России, контролируется “Транснефтью”. Объем торгов бирже небольшой, порядка 30 млн рублей в день, но вчера объем дошел почти до 1 млрд рублей. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды в размере 1,35 рубля, что составляет порядка 15% дивидендной доходности. Правда, рекомендацию совета директоров еще должно утвердить собрание акционеров (17 июня), но нет причин для отмены.
Коронавирус и финансовые рынки 17 июня: новая вспышка Covid-19 и приграничные конфликты
17.06.2020 16:15
Коронавирус: новости плохие и хорошие
Число инфицированных Covid-19 во всем мире продолжает расти, достигнув отметки в 8 184 331, свидетельствуют актуальные данные университета Джонса Хопкинса. Излечились почти 4 млн пациентов, скончались от осложнений, вызванных коронавирусом, 443 960 человек.
Лидером по количеству подтвержденных случаев заболевания по-прежнему остаются США, где на сегодняшний день выявлено 2 137 731 зараженный. На втором месте – Бразилия (923 189), на третьем – Россия, на четвертом – Индия (354 065), на пятом – Великобритания (299 600).
КоронаКризис 2020: Хроника событий, мнения экспертов, уроки прошлых кризисов.Можно ли заработать на кризисе?
В столице Китая, который по числу заболевших опустился уже на 19 место в мире, продолжают бороться с новой вспышкой коронавируса. За минувшие сутки в Пекине выявили 27 новых случаев заболевания, таким образом, за прошедшие пять дней число заразившихся там превысило 100 человек. Власти Пекина, назвавшие ситуацию “чрезвычайно серьезной”, призвали всех жителей отказаться от “поездок не первой необходимости” и оставаться дома, аэропорты отменили сотни рейсов. Кроме того, все начальные и средние школы в Пекине закрываются, учащиеся переходят на дистанционный режим обучения. Прекращена работа университетов, закрыты все развлекательные и спортивные объекты.
Между тем, Министерство транспорта США во вторник ослабило ограничения на пассажирские авиарейсы из Китая, сообщает издание The Hill. Ведомство разрешило китайским компаниям выполнять четыре рейса в неделю из Китая в США и обратно. Это решение последовало после того, как ранее Управление гражданской авиации Китая дало согласие на возобновление рейсов авиакомпаниями Delta Air Lines и United Airlines. Представитель американского ведомства отметил, что министерство “приветствует это действие” со стороны Китая и “стремится к возвращению к нормальному режиму в соответствии с двусторонними соглашениями о воздушном транспорте между США и Китаем”. В министерстве США указали, что готовы к дальнейшим переговорам с Пекином о возможности наращивания количества авиарейсов между странами, число которых было сокращено в связи с пандемией коронавируса.
Рекордно высокое число заболевших Covid-19 с конца апреля зафиксировано в Израиле. Как сообщило издание The Times of Israel, за последние сутки в стране выявили 258 новых случаев заражения, больше всего в Тель-Авиве, который считается сейчас эпицентром коронавируса. В Израиле на настоящий момент болеют свыше 3,7 тыс. человек, а всего он выявлен у 19,4 тыс. граждан. Скончались 302 человека. Израиль в середине марта ввел меры предосторожности, а затем и режим изоляции из-за пандемии коронавируса, при этом страна одной из первых в мире закрыла свои границы для туристов. Ослаблять ограничительные меры власти начали в конце мая – начале июня.
Хорошие новости пришли от британских ученых: в Оксфордском университете подтвердили способность недорогого и широкодоступного препарата дексаметазона снижать риск смерти пациентов с тяжелым течением Covid-19. Клинические испытания препарата прошли с участием 6 тыс. человек. “Это первый препарат, который показал снижение смертности среди пациентов с Covid-19, которым требуется искусственная вентиляция легких и кислородная поддержка”, – заявил генеральный директор ВОЗ Тедрос Адханом Гебрейесус на совещании в Женеве. По предварительным данным, применение дексаметазона показало снижение смертности среди пациентов на ИВЛ на одну треть, а среди больных, находящихся на кислородной поддержке, – на 20%.
Дексаметазон – стероид, который используется с 1960-х годов как противовоспалительное средство, в том числе, в онкологии. При этом ВОЗ отмечает, что положительный эффект от стероида наблюдался только у пациентов с тяжелым течением болезни.
В Великобритании, где на этой неделе открылись магазины не первой необходимости, сегодня возобновляются матчи Английской премьер-лиги. До окончания сезона осталось чуть больше месяца, до 26 июля должны пройти 92 матча. Матчи пройдут без болельщиков, а перед возобновлением игр в среду пройдут минуты молчания в память жертв пандемии. На первые 12 игр после рестарта сезона фамилии игроков на футболках заменят слова “Black Lives Matter” (лозунг протестов в США против расизма).
В России впервые с начала мая суточный прирост новых случаев заболевания Covid-19 составил менее 8 тыс. человек (7 843). Общее число заболевших достигло 553 301, сообщает оперативный штаб. Больше всего новых случаев зафиксировано в Москве (1 065), Московской и Нижегородской областях (680 и 238 соответственно). За прошедшие сутки в России умерли 194 человека с коронавирусом (всего с начала пандемии – 7 478), вылечились 10 036 пациентов (всего 304 342).
Источник: yandex.ru
Российские туристы с 21 июня смогут приезжать в Краснодарский край без обязательного прохождения самоизоляции, сообщил губернатор Вениамин Кондратьев. По его словам, у всех приезжающих в Краснодарский край будут измерять температуру и брать тесты на коронавирус. “Дальше никаких препятствий по передвижению по краю не будет. Единственное, мы должны будем точно знать, в какое именно место едет тот или иной гость”, – рассказал губернатор.
Риски для рынков: пандемия и приграничные конфликты
Несмотря на оптимистичные настроения, которые вернулись на рынки в начале недели, поводов для коррекции остается немало. “Коррекционные настроения могут вернуться в ближайшее время, т.к. геополитическая напряженность остается высокой, риски второй волны пандемии и продолжительного периода восстановления мировой экономики лишь временно ушли на второй план”, – отмечает главный аналитик “Промсвязьбанка” Роман Антонов.
“Ключевым фактором риска для финансовых рынков остается вторая волна эпидемии коронавируса. Китай продолжает усиливать ограничительные меры в столице после обнаружения новой вспышки заболевания. Дальнейшее ухудшение ситуации с вирусом в Китае способно спровоцировать новую волну распродаж на финансовых рынках”, – такого же мнения придерживаются и аналитики “Нордеа Банка”.
Кроме того, волатильности рынкам добавляют конфликты на границе Индии и Китая, а также КНДР и Южной Кореи.
Как сообщает издание The Hindustan Times со ссылкой на знакомый с ситуацией источник, боестолкновение с китайскими военными в ночь на вторник привело к гибели 20 индийских военнослужащих. Напряженность вдоль границы между двумя сторонами возросла в прошлом месяце. Пекин и Дели неоднократно обвиняли друг друга в пересечении Линии фактического контроля – демаркационной линии между Индией и Китаем в восточной части Ладакха.
“В долине Галван (спорный участок на индийско-китайской границе) ночью произошло силовое противостояние, что повлекло жертвы с обеих сторон. С индийской стороны погибли офицер и двое солдат”, – говорилось в заявлении армии Индии. По данным телеканала CNN, официальный представитель МИД КНР Чжао Лицзянь заявил в ходе брифинга во вторник, что накануне “индийские войска дважды пересекли линию границы с целью совершения незаконных действий, а также совершали провокационные действия и нападали на китайских военнослужащих, что привело к серьезному физическому конфликту между двумя сторонами”. Индийская сторона, наоборот, утверждает, что инцидент был спровоцирован действиями именно китайских военных.
Между тем, на фоне осложнения межкорейских отношений министр Южной Кореи по делам объединения Ким Ён Чхоль объявил об уходе в отставку. Накануне в северокорейском городе Кэсоне, который находится на границе с Южной Кореей, по решению властей КНДР взрывом было снесено здание офиса по межкорейским связям. Пхеньян также распространил сообщение о том, что Корейская народная армия вновь войдет в пограничные районы Кэсон и горы Кымгансан. На прошлой неделе власти КНДР объявили, что прекращают контакты с Сеулом по всем существующим каналам связи.
Этот шаг последовал после того, как КНДР выразила протест в связи с тем, что с территории Южной Кореи на воздушных шарах активисты забросили на северокорейскую территорию пропагандистские листовки. Заместитель заведующего отделом ЦК Трудовой партии Кореи Ким Е Чжон (сестра лидера КНДР Ким Чен Ына) предупредила, что Пхеньян может пойти на применение против Юга силовых методов, если Сеул не прекратит подобную практику.
Российский рынок: корпоративные истории
Главным корпоративным событием для российского рынка стало так называемое “ночное” SPO “Детского мира”, о котором было объявлено во вторник вечером. В среду утром стало известно, что цена акции в рамках размещения составила 93 рубля за бумагу.
Акции ритейлера на корпоративных новостях растут на 1,69%, акции АФК “Система” в плюсе на 1,96%.
“Позитивным сигналом для российского рынка стало успешное размещение акций “Детского мира” его акционерами (Российско-Китайский инвестиционный фонд, созданный РФПИ и Китайской инвестиционной корпорацией, и АФК “Система”). Оно ознаменовало собой открытие российского публичного рынка для иностранных инвесторов, став первым размещение после начала эпидемии коронавируса. Многократная переподписка со стороны иностранных инвесторов, получение ими более 60% объема размещения и высокие обороты на сегодняшних торгах подтверждают возможности для других российских компаний на рынке капитала”, – комментирует главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой.
Бывший глава российского правительства, зампредседателя Совета безопасности Дмитрий Медведев прокомментировал экономическую ситуацию в стране. “Сегодня наша страна испытывает воздействие сразу трех экономических шоков. Во-первых, падение нефтяных цен на мировом рынке. Это самый главный шок, так как отечественная экономика сохраняет зависимость от экспорта углеводородов”, – написал Медведев в статье для журнала “Россия в глобальной политике”. Он добавил, что “основной отрицательный эффект следует ожидать в 2020 году, тогда как в следующем экономика сможет в целом адаптироваться к новым условиям, независимо от динамики цен на нефть”.
Второй шок, по мнению Дмитрия Медведева, стал следствием регуляторных решений со стороны государства на фоне коронавируса. Третий шок связан со снижением зарубежного спроса на российские товары из-за замедления мировой экономики, считает бывший премьер-министр.
