S&P прогнозирует ослабление курса рубля к концу 2020 г.
ВВП РФ упадет в текущем году на 4,8%, а на уровень до Covid-19 вернется только в 2022 году.
Рейтинговое агентство S&P ожидает, что курс USDRUB завершит 2020 год на уровне 74,00, к концу 2021 года снизится до 70,00, затем поднимется до 72,00 к декабрю 2022 г., ну и вернется к 74,00 в 2023 г. Эти ожидания учитывают прогноз по ценам на нефть, которые подразумевают среднюю цену Brent $30 за баррель в 2020 г., рост до $50 за баррель в следующем году и повышение до $55 за баррель в 2022 году.
Поздно вечером в пятницу, 17 июля, S&P подтвердило долгосрочный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте на нижнем инвестиционном уровне «BBB-” со стабильным прогнозом. Долгосрочный рейтинг в национальной валюте имеет рейтинг «BBB». Краткосрочные рейтинги по обязательствам в иностранной и национальной валютах сохранены на уровне «А-3/A-2».
ВВП РФ сократится на 4,8% в 2020 г., прогнозирует S&P. Такое снижение будет обусловлено не только последствиями коронавирусной инфекции, но и снижением цен на нефть, а также сокращением добычи в соответствии с лимитами, установленными сделкой с ОПЕК+. Возвращение реального ВВП на докризисный уровень агентство ожидает в 2022 г.
S&P обозначило условия, которые могут ухудшить или улучшить рейтинг.
Существенное ужесточение санкций против РФ и сильный отток капитала могут стать причиной ухудшения рейтинга. Если же правительство настолько преуспеет в стимулировании экономического роста, что долгосрочные темпы роста ВВП на душу населения вырастут до значений, как в странах с более высоким рейтингом, то это может стать основанием для улучшения рейтинга.
Сбербанк рассказал, как сильно снизится рубль в пятницу
Рубль в пятницу может ослабнуть до 72 руб./$1 – Sberbank CIB
График курса рубля к доллару США
Аналитики Сбербанка допускают снижение рубля до 72 руб./$1 в пятницу. Они сослались на дальнейшее усиление пандемии.
«На фоне по-прежнему активного распространения коронавируса в США инвесторы в пятницу, видимо, будут проявлять осторожность в преддверии выходных, опасаясь дальнейшего ухудшения эпидемической ситуации и внешнеполитического фона. В этих условиях рубль может ослабнуть до 72 руб./$1″, – говорится в аналитических материалах Sberbank Investment Research.
Новости о ситуации с COVID-19 в США приковали к себе внимание инвесторов еще с четверга. Они негативно отразились на динамике нефтяных фьючерсов и могут помешать Brent преодолеть уровень $43,8/барр. и закрепиться в диапазоне $44,1-44,7/барр. Сегодня, напротив, есть больше вероятность того, что нефть упадет ниже $43,1/барр. и будет торговаться в диапазоне $42,4-42,7/барр.
Эксперты Сбербанка также ждут продолжения роста доходности ОФЗ в пятницу, как ждали этого и в предыдущий день. Все из-за сложной геополитической обстановки и в преддверии выходных. Доходность может вырасти на 2-5 б.п.
Рубль подешевел в пятницу на фоне ухудшения текущего счета РФ вкупе со снижением притока валютной выручки из-за сократившейся российской доли нефтяного рынка в рамках ОПЕК+, а также вследствие сокращения интервенций ЦБР, сообщает Reuters. Внешние факторы влияния остаются прежними: риски негативных последствий новых вспышек коронавируса и обострение отношения между США и КНР.
Норникель сообщил о почти 45 тоннах разлившегося на Таймыре керосина
Москва. 12 июля. INTERFAX.RU – Около 44,5 тонны авиационного топлива разлилось у поселка Тухард Красноярского края из разгерметизированного трубопровода, принадлежащего АО “Норильсктрансгаз” (входит в ГМК “Норникель”), сообщает пресс-служба “Норникеля” в воскресенье.
По ее данным, разгерметизация продолжалась около 15 минут.
Ранее пресс-служба “Норильсктрансгаза” сообщала о разливе до 20 тонн керосина при разгерметизации трубопровода на Таймыре.
В свою очередь пресс-служба прокуратуры Красноярского края заявила, что ведомство начало проверку по факту инцидента.
Пресс-служба “Норильсктрансгаза” сообщила, что угрозы жизни и здоровью людей нет, работы по перекачке топлива приостановлены, предпринимаются все возможные меры для ускоренного сбора пролитого топлива.
Рубль вернулся к росту после расчетов по дивидендам Роснефти
Рубль прервал продолжавшееся почти две недели падение на Московской бирже, подбросившее курсы до максимумов с мая.
На фоне резкого роста предложения валюты доллар с отметки 72,3125 рубля утром снизился до 71,5 рубля на 16.00 мск. Евро относительно утренних пиков подешевел на 86 копеек, до 80,7925 рубля.
Продавцы долларов начали возвращаться на МосБиржу во второй половине торгов понедельника, когда после 17.00 объем заявок на продажу американской валюты с расчетом «завтра» вырос вдвое и превысил 100 тысяч лотов.
Те же крупные продавцы вернулись на рынок и во вторник: начиная с 11.00 общее предложение долларов с расчетом «завтра» превышает 100 тысяч лотов, что в 2-3 раза выше средних уровней последней недели.
Покупателей валюты также стало меньше: если на прошлой неделе число заявок на приобретение долларов стабильно превышало 3 тысячи, то во вторник ни в один из моментов торгов оно не поднималось выше 2 тысяч.
Падение рубля в противофазе с ценами на нефть и валютами и EM стало результатом скупки валюты кем-то из крупных игроков, говорит главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой.
По его словам, этот «специфический спрос» может быть связан с конвертацией дивидендов, полученных по российским акциям иностранными инвесторами. Скупка, отметим, остановилась 6 июля – в день, когда завершился срок расчетов с нерезидентами по дивидендам «Роснефти». Компания перечислила их 29 июня. Общая сумма выплат составила 191,5 млрд рублей.
Тот факт, что рубль падал синхронно с ценами гособлигаций РФ, указывает на то, что из бумаг мог выходить крупный иностранный инвестор, сказал Reuters дилер крупного западного банка.
По итогам прошлой недели индекс RGBI, отслеживающий цены ОФЗ, просел рекордно с марта (на 1,22%), а с 22 июня потерял 3,48 пункта, оформив на торгах во вторник минимум почти за два месяца – 153,91 пункта.
Шансов на существенное укрепление у рубля немного: многочисленные разговоры об антироссийских санкциях, которые ведутся в последние дни, не добавляют оптимизма инвесторам, а дополнительным фактором давления может выступать восстановление импорта после завершения периода самоизоляции и конвертация в валюту дивидендов, выплаченных российскими компаниями, говорит аналитик Nordea Григорий Жирнов.
«На горизонте июля-августа эти два фактора продолжат ограничивать возможности рубля», – добавляет он.
Вчера1,4 тыс. дочитываний2 мин.2 тыс. просмотров. Уникальные посетители страницы.1,4 тыс. дочитываний, 70%. Пользователи, дочитавшие до конца.2 мин. Среднее время дочитывания публикации.
В последние дни на фондовом рынке наблюдается нечто невообразимое, признаюсь, что даже я со своим запасом оптимизма не подозревал, что произойдет такое скорое восстановление и бурный рост множества популярных акций.
Вчера я, например, зафиксировал прибыль еще по парочке акций Tesla, которые растут так быстро, что боюсь, к отметке 1500$ у меня уже не останется их акций в портфеле. Ведь, когда я вижу необоснованный рост, я частично выхожу из купленных бумаг. Напомню, что средняя стоимость покупки этих акций в моем портфеле 300$ за шт и за то время, что я держу эти акции (чуть меньше трех лет) они выросли более чем на 400%, за это время я фиксировал их на отметке 580$, 780$, 1120 и вот вчера по 1320$.
Кроме них вверх идут и остальные акции, например Amazon, за которым я слежу уже давно и жду снижения, торгуется выше 3000$ за акцию, а я все еще безуспешно жду цену в 1500$ за акцию)
Тем временем мой основной портфель о котором я вам периодически рассказываю, вырос почти на 100%. Вложено за 4 года 2 млн, текущая стоимость 3,98 млн.
Напомню, что наш канал имеет образовательную направленность. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Инвестиции это риск, и как бы хорошо не выглядел мой портфель сегодня, он может за пару месяцев потерять несколько сотен тысяч рублей (как например, было в марте, хорошо, что я тогда не паниковал, а наоборот докупал бумаги)
Это пузырь? Или все будет хорошо долгое время?
Сейчас можно многое услышать о втором дне (которое все пытаются спрогнозировать, но пока безуспешно), о пузыре, который раздулся до невероятных объемов, о грядущих президентских выборах в США и торговой войны США с Китаем (хотя Китай растет тоже как на дрожжах и бьет все новые рекорды).
Я считаю, что смотреть на рынок в целом – так себе занятие. Ведь главное то – какие бумаги в вашем портфеле и как переживут компании предстоящие выборы, вторую волну заражений, рецессию, безработицу, митинги и прочие события, на которые мы не всегда можем повлиять.
Если вы увидели, что акции компании стоят слишком дорого (как например с Tesla в моем случае, или Amazon), то если у вас их в портфеле нет – то и добавлять их не стоит по максимальной цене за все время существования компании. А если же вы владеете данными акциями, еще раз взвесьте все за и против и проверьте, обоснован ли рост котировок или же это неоправданный оптимизм?
Если ответ неоднозначный, то я как правило фиксирую часть прибыли по выросшим акциям. Например, у меня было 20 акций Tesla, с тех пор как они растут я постепенно их продаю и оставил по нынешней цене всего 4 акции, ведь считаю справедливой для них цену в районе 500-600$. Если они снизятся – то докуплю их снова это без вопросов, мне нравится компания и её продукт и я уверен, что их ждет отличное будущее. А если не снизятся, я все еще владею небольшим кусочком, и поучаствую в ралли.
На тему необоснованного оптимизма и пессимизма отлично высказался Уоррен Баффетт в одном из своих выступлений перед студентами университета. И, если у вас есть время, советую ознакомиться с 5-ти минутным отрывком на нашем youtube-канале:
А как вы поступаете, когда видите супер рост по некоторым позициям в вашем портфеле? Буду рад услышать ваше мнение в комментариях.
Северный поток 2 AG не может начать прокладку труб ввиду возможной апелляции
Разрешение Датского энергетического агентства на использование судов с якорным позиционированием может быть обжаловано в Датском апелляционном совете по вопросам энергетики до 3 августа
СТОКГОЛЬМ, 6 июля. /ТАСС/. Компания Nord Stream 2 AG не сможет сразу приступить к прокладке труб на незаконченном участке газопровода “Северный поток – 2” к юго-востоку от острова Борнхольм после получения разрешения на использование судов с якорным позиционированием.НА ЭТУ ТЕМУ
Разрешение Датского энергетического агентства (ДЭА) по запросу этой компании на использование таких судов может быть обжаловано в Датском апелляционном совете по вопросам энергетики до 3 августа, сообщил в понедельник ТАСС глава пресс-службы ДЭА Туре Фалбе-Хансен.
“Nord Stream 2 AG надо будет подождать четыре недели. Наше сегодняшнее решение может быть обжаловано в Датском апелляционном совете по вопросам энергетики до 3 августа, и работы в течение этого периода начинать нельзя”, – отметил он.
На основании статьи 2 параграфа 6 Закона о континентальном шельфе право на обжалование имеют “местные и общенациональные объединения или организации, основная задача которых – охрана природы и окружающей среды, или те, что в силу своих целей защищают существенные интересы в области рекреации”. Вместе с жалобой эти объединения или организации должны представить свои уставы в апелляционный совет в качестве подтверждения, что они являются местными или общенациональными и что их цель соответствует заявленным требованиям.
Обжалование необходимо оформить в письменном виде в течение четырех недель с момента обнародования решения, то есть апелляция должна быть подана до 3 августа 2020 года.
Доллар как защитный актив имеет преимущество, так как страхи вокруг коронавируса оказывают давление на рынки активов
Доллар США в среду продолжил рост благодаря распространению коронавируса в Соединенных Штатах и возвращению к карантину в некоторых странах, что привело к росту спроса на защитную валюту США.
На этой иллюстрации, сделанной 6 января 2020 года, показаны банкноты Саудовского риала, юаня, турецкой лиры, фунта, доллара США, евро и иорданского динара. REUTERS / Dado Ruvic
Настроение в пользу риска также было подорвано после того, как представители Федеральной резервной системы выразили обеспокоенность тем, что рост числа случаев заболевания коронавирусом может нанести ущерб экономическому росту в то самое время, когда начинается проявляться эффект от принятых мер стимулирования.
Юань немного снизился по отношению к доллару, остановив двухдневное ралли после того, как китайский центральный банк установил более слабый срединный курс на, чем ожидалось. Рыночные торги могут отклоняться от этого срединного курса не более чем на 2% в ту или иную сторону. В противном случае регулятор вмешивается в торги с валютными интервенциями.
Другие азиатские валюты колебались в узких диапазонах, так как новый рост случаев заражения коронавирусом угрожал возвращением карантина, в результате чего инвесторы снова обеспокоились о растущих экономических издержках пандемии.
«Настроения меняются день ото дня, но пока что доллар, похоже, получает поддержку, поскольку инвесторы стали осторожнее относиться к вирусу», – сказал Юкио Ишизуки, валютный стратег-аналитик Daiwa Securities.
«Комментарии ФРС по экономике звучат мрачно. Есть повод для беспокойства, потому что трудно понять, когда вирус окажется под контролем».
Доллар торгуется стабильно на уровне 107.43 иен в среду после роста на 0,3% во вторник.
По отношению к евро доллар чуть упал до уровня $1.1286, евро также вырос на 0,3% на предыдущей сессии.
Доллар покупали по 0,9428 швейцарского франка, немного изменившись за день.
Фунт стоит на $1,2554 и котировался на уровне 89.86 пенсов за евро.
Фунт достиг почти трехнедельного максимума, поскольку трейдеры ожидали, что позже в среду министр финансов Великобритании Риши Сунак объявит о своих следующих шагах, чтобы не допустить, чтобы волна сокращений рабочих мест нанесла ущерб и без того ослабленной экономике.
Акции ослабли, доходность казначейских облигаций США снизилась, так как число подтвержденных случаев коронавируса в Соединенных Штатах во вторник превысило 3 миллиона, согласно подсчетам Reuters, вселяя опасения, что больницы будут перегружены.
В Соединенных Штатах зарегистрировано наибольшее количество случаев заражения и случаев смерти от коронавируса в мире.
В дополнение к осторожному тону, три чиновника ФРС выразили обеспокоенность тем, что рост числа инфекций угрожает ограничить потребительские расходы и сократить занятость, так как некоторые программы стимулирования вскоре истекают.
Один из политиков ФРС обещал больше поддержки со стороны центрального банка США.
Некоторые трейдеры предупреждают, что доллар может вырваться из своего диапазона по отношению к иене, потому что валютные опционы истекают позже в среду и четверг.
Континентальный юань (CNY) немного снизился до 7,0200, отступив от почти четырехмесячного максимума, достигнутого во вторник, на фоне слухов о том, что Народный банк Китая пытается предотвратить рост валюты.
Хотя объем промышленного производства в Китае восстановился быстрее, чем в большинстве других стран, дальнейшее расширение будет обеспечить трудно без более сильного, широкого спроса и изменения экспорта.
Австралийский доллар практически не изменился и составил 0,6939 доллара после падения на 0,4% во вторник. Настроение в отношении австралийца сильно пострадало после того, как во вторник во втором по величине австралийском городе Мельбурне были восстановлены меры по блокировке из-за коронавируса.
Новозеландский доллар практически не изменился и составил 0,6545 доллара.
Акции Boeing демонстрируют признаки восстановления. Стоит ли им верить?
Акции многострадального Boeing (NYSE:BA) в последнее время демонстрировали признаки оживления. В середине марта бумаги крупнейшего авиаконцерна опустились ниже $100, однако за последние три месяца они прибавили 50% и завершили вчерашние торги на отметке $187,91 (+4% за сессию).
BA Weekly TTM
Означает ли этот отскок, что худшее для гиганта из Чикаго осталось позади? Стоит ли делать ставку на компанию, которая когда-то ходила в «любимчиках» инвесторов?
Честно говоря, учитывая множество проблем, с которыми столкнулся Boeing, наш ответ скорее будет обоснованной догадкой, чем взвешенным инвестиционным решением. Но сигналов для проработки всех возможностей вполне хватает.
Во-первых, следует отметить, что с февраля 2019 года рыночная капитализация компании упала более чем вдвое, что может помешать реализации ее плана «оздоровления». Главным фактором давления остается бушующая пандемия коронавируса, которая не дает в полной мере возобновить авиаперевозки.
Если человечество не сможет найти лекарство или эффективный способ лечения коронавируса, многие авиакомпании обанкротятся и не смогут оплатить заказанные самолеты Boeing. Согласно оценкам Международной ассоциации воздушного транспорта, авиакомпании преодолеют порог безубыточности не раньше 2022 года.
Несмотря на недавний всплеск спроса на авиаперевозки, трафик в аэропортах США примерно на 80% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Boeing сильно пострадал от падения пассажирских авиаперевозок: с начала года были отменены 615 заказов на модель 737 MAX, которые все еще не допущены к полетам. Компания делает основной акцент на широкофюзеляжных самолетах, используемых в международных перевозках, и восстановление этого сегмента, как ожидается, займет продолжительное время.
Но, как правило, авиаконцерны закрывают глаза на краткосрочные флуктуации и мыслят более масштабными категориями, поскольку обеспечены работой на многие годы вперед. Число неоплаченных заказов на самолеты Boeing по-прежнему составляет почти 4800. На их выполнение потребуется около 6 лет.
«Следующий год станет важным испытанием, поскольку авиакомпании будут пересматривать вопрос целесообразности размещенных долгосрочных заказов, предоплата за которые ниже», — говорится в недавней заметке Wall Street Journal. — Главной угрозой для портфеля заказов являются массовые банкротства авиакомпаний, которых удалось избежать благодаря помощи со стороны правительства».
MAX готовится вернуться в воздух
Boeing cможет вернуть часть утраченных позиций, если добьется допуска к полетам флагманской модели 737 MAX (которая была снята с эксплуатации мировыми авиакомпаниями после двух авиакатастроф 2019 года). Наконец-то с этого фронта начали поступать положительные новости.
Федеральное управление гражданской авиации США (FAA) на прошлой неделе начало тестировать доработанные системы управления 737 MAX, что позволяет надеяться на его допуск к полетам уже в конце этого года. «Испытания завершили важную веху в оценке безопасности воздушного судна», — говорится в заявлении управления гражданской авиации.
«В ходе трехдневных испытаний пилоты и инженеры Управления оценили предлагаемые компанией Boeing изменения автоматизированной системы управления полетом», — отмечает FAA.
Однако гарантировать ничего нельзя. На эту неделю запланированы дополнительные проверки готовности к эксплуатации. Согласно Bloomberg, предстоит пройти еще много шагов, прежде чем 737 MAX получит зеленый свет на перевозку пассажиров. Из статьи Bloomberg:
«FAA совместно с коллегами из других стран должно утвердить новые стандарты подготовки пилотов. Независимая группа экспертов рассматривает внесенные изменения. FAA должна опубликовать новые правила, регулирующие процедуру внесения изменений в программное обеспечение, проводку и другие системы».
Даже если MAX получит все необходимые разрешения, судьба финансовых потоков Boeing во многом зависит от возобновления пассажирских авиаперевозок. И сейчас этот вопрос остается открытым.
Минувший год дорого обошелся акционерам Boeing: как только начало казаться, что концерн начинает вставать на ноги, он оказался под ударом нового кризиса.
Мнения аналитиков Уолл-стрит относительно будущего этого гиганта разделились. Из 25 экспертов, специализирующихся на Boeing, 14 рекомендуют покупать акции компании, а 11 — продавать. При этом средний 12-месячный таргет составляет около $174.
Подведем итог
Акции Boeing пытаются оправиться от мартовского обвала. Их динамика, вероятно, является отражением появившихся признаков восстановления авиаперевозок. Дополнительную поддержку оказывает тот факт, что у компании есть доступ к ликвидности.
Очевидно, что Boeing предстоит очень долгая дорога к былой славе. Возможно, самым разумным решением на данном этапе будет оставаться в стороне.
Цены на нефть выросли в надежде на снижение запасов в США
Участники рынка в условиях второй волны коронавируса в США предпочитают мыслить позитивно.
Нефть весьма быстро оправилась от очередного приступа беспокойства по поводу второй волны заболеваний в США: после стабилизации около $42.50, фьючерс на брент устремился выше и теперь торгуется в районе $43.24. Повод для оптимизма быкам дала публикация прогнозов аналитиков, которые предполагают снижение запасов в США, несмотря на то, что в ряде штатов карантинные меры были усилены, а в части их снятие было приостановлено.
Медианный прогноз 10 экспертов, опрошенных Bloomberg, предполагает, что еженедельный отчет Минэнерго США, который будет опубликован в среду, покажет падение запасов нефти на 3.25 млн баррелей в неделю, а бензина и дистиллятов — на 218 тыс и 127 тыс баррелей соответственно. Кроме того, ожидается дальнейший рост загрузки мощностей нефтеперерабатывающих заводов — на 0.62% после 0.92% неделей ранее. Аналитики, опрошенные S&P Platts дали еще более радужные прогнозы: они ждут снижения запасов нефти на 3.7 млн баррелей, а бензина и дистиллятов — на 1.2 млн и 0.5 млн баррелей соответственно.
Эксперты, впрочем, предостерегают от излишнего оптимизма. Они обращают внимание на то, что падение добычи нефти является позитивным сигналом, однако более туманные перспективы восстановления спроса на топливо в условиях возросших цен на нефть предполагают сохранение давления на и без того низкую маржу НПЗ.
Investing.com — В понедельник фондовые индексы США выросли на открытии в надежде на восстановление экономики, уже начавшееся в Китае и Европе. При этом инвесторы проигнорировали вспышку новых случаев заболевания коронавирусом в США в течение длинных выходных, пишет Reuters.
Индекс Dow Jones вырос на открытии на 168,72 пункта, или 0,65%, до 25, 996, тогда как S&P 500 открылся ростом на 25,28 пункта, или 0,81%, на 3,155.
Nasdaq Composite набрал 152,75 пункта, или 1,50%, до 10, 360 на открытии, добравшись до очередного рекорда.
В лидерах роста акции технологических компаний: Amazon (NASDAQ:AMZN) прибавляет более 3%. От 3 до 4% прибавляют бумаги компаний-производителей полупроводников. Также хорошо растет банковский сектор, фармацевтические и биотехнологические компании. Не слишком оптимистично выглядит ретейл: Dollar General Corporation (NYSE:DG) теряет 0,54%, The Сoca-Cola Company — 0,51%, Philip Morris — 0,43%, Walmart (NYSE:WMT) — 0,24%.
