Опубликовано

Brent может уйти выше $70 за баррель

Brent может уйти выше $70 за баррель

27.05.2019 09:15       Купить акции

В пятницу отечественный фондовый рынок закрылся без особых изменений. Весь утренний рост был растерян из-за резко ухудшегося во второй половине торгов внешнего фона.

Сегодня с утра американские фьючерсы находятся выше нашего закрытия, отскочила и нефть. Это говорит в пользу открытия Индекса Мосбиржи ростом в районе 0,3%. Но затем рублевому индикатору придется жить своей жизнью, без внешних ориентиров, поскольку рынки США и Великобритании сегодня будут закрыты. Такие дни часто бывают индикативными, показывая реальную силу или слабость рынка.

На прошлой неделе Индекс Мосбиржи так и не смог пробить сопротивление 2650 пунктов, открыв дорогу на 2700, вряд ли без внешней поддержки удастся сделать это и сегодня.

Посередине между поддержкой 230 и сопротивлением 240 руб замер Сбербанк. Вполне возможно, еще не полностью отыграны заявление Германа Грефа о возможности выплаты промежуточных дивидендов и доведения выплат акционерам до 50% от прибыли. Поэтому прибавить пару процентов акции банка сегодня вполне могут.

Наметилась коррекция по “Газпрому”, который в пятницу потерял чуть более 2%. Бумаги компании все равно кажутся нам неоправданно дорогими. Это же относится и к ВТБ, которые в пятницу упали на 4% после 10-процентного роста в четверг.

Как раз незадолго до закрытия торгов на нашем рынке акций нефть обвалилась в район 67 долларов за баррель, тем самым нарисовать фигуру “двойное дно”. Учитывая, что в пятницу статистика от Baker Hughes показала продолжение снижения числа работающих буровых установок, нефть вполне может уйти выше 70 долларов за баррель. Если это случится, то в районе 72,5 долларов длинные позиции по нефтяным контрактам лучше закрыть.

Полпроцента прибавил накануне и рубль, закрывшись ниже отметки 64,5. Впереди у российской валюты сопротивление 64,1, которое сегодня может быть как минимум протестировано, учитывая пик налоговых выплат и попытки ослабления доллара на мировом рынке.

Опубликовано

ВТБ оценил дополнительные доходы металлургов от нацпроектов в $2 млрд

ВТБ оценил дополнительные доходы металлургов от нацпроектов в $2 млрд

По оценке аналитиков «ВТБ Капитала», российские металлурги заработают на национальных проектах около $2 млрд в 2025 году. Больше всего получат «Северсталь» Алексея Мордашова и Магнитогорский меткомбинат Виктора Рашникова

Реализация национальных проектов общим бюджетом в $400 млрд (25,8 трлн руб.) в 2019–2025 годах, утвержденных в рамках майского указа президента Владимира Путина, увеличит спрос на сталь и принесет российским металлургам дополнительные $2 млрд доналоговой прибыли (EBITDA) в 2025 году, подсчитали аналитики «ВТБ Капитала». В 2018 году EBIТDA всей сталелитейной отрасли составил $10 млрд.

«По нашему мнению, рынок недооценил пока объявленные правительством в прошлом году нацпроекты. Прямое влияние на рынок стали окажут инфраструктурные проекты стоимостью $170 млрд, дополнительный эффект окажут также поддержка промышленного экспорта и строительство объектов недвижимости, на которые заложено еще $32 млрд», — говорится в обзоре «ВТБ Капитала».

Бизнес
Металлурги предложили создать зону свободной торговли России и Турции

Благодаря этому спрос на сталь будет расти примерно на 5% уже с 2019 года и увеличится на 14 млн т в год к 2025 году. При этом больше всего от этого выиграют «Северсталь» Алексея Мордашова и Магнитогорский меткомбинат (ММК) Виктора Рашникова, поскольку для них российский рынок является ключевым, а продукция с добавленной стоимостью занимает большую долю в их поставках.

Аналитики «ВТБ Капитала» сомневаются в планах правительства направить на инфраструктурные проекты около 1,4 трлн руб. уже в этом году, поскольку на данный момент было потрачено лишь 10% этой суммы. «В то же время мы видим жесткое давление со стороны президента, премьер-министра и правительства в целях ускорения процесса. На наш взгляд, все объясняется пословицей «русские долго запрягают, но быстро едут», — заключают эксперты.

Опубликовано

Газпром вытянул рынок вверх

Газпром вытянул рынок вверх

14.05.2019 20:20        Купить акции
Акции Газпрома, теханализ
Во вторник российские индексы завершили торги ростом, заручившись поддержкой от стремительно выросших бумаг Газпрома. Индекс МосБиржи окреп на 2,13% – до 2562,33 пункта, РТС поднялся на 2,81% – до 1241,51 пункта.

Акции Газпрома (+16,4%) взлетели на новостях об увеличении размера дивидендов за 2018 год, установив новый максимум с апреля 2012 года. Такой подскок бумаг газового монополиста стал максимальным дневным приростом с ноября 2008 года. Правление компании предложило выплатить дивиденды в размере 16,61 руб. на одну акцию, что стало в два раза выше, чем по итогам 2017 года (8,04 руб. на акцию). При этом ранее было рекомендовано выплатить за 2018 года лишь 10,43 рубля. Стоит отметить, что дивидендная политика “Газпрома” предусматривает выплату дивидендов в размере от 17,5 до 35% чистой прибыли по РСБУ. В 2018 году чистая прибыль составила 933 млрд рублей. Таким образом, новая рекомендация предполагает выплаты в размере 42% от чистой прибыли. Сегодняшний рост бумаг Газпрома взбудоражил рынок, но аналитики предостерегают от поспешного захода в акции, после спада ажиотажа котировки уйдут в коррекционное снижение.

Опубликовано

Биткоин выше $8000 и начинает сносить всё на своём пути

Биткоин выше $8000 и начинает сносить всё на своём пути

В начале вторника биткоин поднялся выше круглой психологической отметки $8000, показав в понедельник рост на 9,5% на фоне ряда позитивных новостей.

В понедельник биткоин совершил очередной впечатляющий рывок. После достижения рубежа в $7500 на выходных, его курс на короткое время опускался ниже $7000, откуда поднялся на 14% выше уровня $8000.

Капитализация крупнейшей криптовалюты превысила $142 млрд. Хотя некоторые альткоины смогли продемонстрировать сравнимые показатели, в целом их рост оказался не настолько активным. В результате индекс доминирования биткоина превысил отметку 60%.

Из прочих криптовалют стоит выделить Ethereum , который вырос на 8% и впервые с ноября прошлого года находится около уровня $205, Bitcoin Cash, прибавивший 15% и достигший отметки $400, и Binance Coin, набравший 14%. Капитализация крипторынка достигла $235 млрд, что соответствует уровням начала августа прошлого года.

Рост происходит на фоне целого ряда позитивных новостей. В Нью-Йорке в понедельник стартовала конференция Consensus, сообщения с которой затрагивают преимущественно альткоины, а спекуляции включают информацию о возможности интеграции крипто-платежей на eBay, пишет ttrcoin.

Корпорация Microsoft представила раннюю версию проекта ION, направленного на создание решений для децентрализованной идентификации личности с помощью блокчейна биткоина. Такое решение может использоваться, например, для получения доступа к профилю в социальной сети Facebook.

По мнению сооснователя рабочей группы по децентрализованной идентификации (DID) Консорциума Всемирной паутины (W3C) Кристофера Аллена, продукт Microsoft может изменить всю технологическую отрасль.

Крипто-платформа Bakkt готовится к тестированию своих фьючерсных контрактов на биткоин этим летом. Об этом заявила в понедельник гендиректор Bakkt Келли Лоффлер.

Крупные американские торговые сети, включая Whole Foods, Nordstrom и Starbucks, начинают принимать биткоин, Bitcoin Cash, Ethereum и Gemini Dollar, пишет Fortune. Это стало возможным благодаря сотрудничеству платёжного стартапа Flexa и биржи криптовалют Gemini.

Данные фонда Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), инвестирующего исключительно в биткоин, свидетельствуют о росте вложений институциональных инвесторов в BTC. Как отмечает The Block, данные фонда могут служить одним из наиболее достоверных индикаторов спроса крупных участников рынка.

Опубликовано

Белый дом расширит список стран, подозреваемых в валютных манипуляциях

Белый дом расширит список стран, подозреваемых в валютных манипуляциях

По информации Bloomberg, список валютных манипуляторов может вырасти с 12 до 20.

FIG.1

Администрация Дональда Трампа расширит список стран, подозреваемых в валютных манипуляциях. Об этом агентству Bloomberg сообщили источники, знакомые с ситуацией.

По их данным, Вьетнам может быть прямо назван валютным манипулятором за то, что искусственно занижает курс своего донга. Пока же Белый дом попросил страну предоставить больше информации для изучения.

Казначейство США дважды в год публикует отчет по валютному рынку, в котором называет страны, практикующие валютные манипуляции. Свежий отчет выйдет в этом месяце, и, по информации источников Bloomberg, список таких стран вырастет с 12 до 20.

В прошлом президент США обвинял в валютных манипуляциях Китай, Россию и Европейский союз. Он обещал назвать Китай валютным манипулятором в первый же день своего пребывания в Белом доме, однако пока так этого и не сделал. По мнению министра финансов США Стивена Мнучина, действия Пекина пока не соответствуют критериям, установленным Конгрессом.

Статус валютного манипулятора не влечет за собой никаких особых прямых последствий, однако обычно из-за этого страдают рынки подобных стран.

Опубликовано

Россия наращивает продажи облигаций в ожидании новых санкций

Россия наращивает продажи облигаций в ожидании новых санкций

Москва обновила апрельский рекорд по долговому финансированию, продав дополнительную эмиссию на 1.1 млрд долларов

FIG.1

Россия международным инвесторам облигации на миллиарды долларов, пока Америка не ввела санкции в отношении гос. долга и не перекрыла таким образом Москве доступ к кредитным рынкам. В среду министерство финансов России продало рублевые облигации на сумму 73 млрд рублей (1.1 млрд долларов) в рамках общего плана привлечь 600 млрд рублей в первом квартале. При этом в апреле объем долгового финансирования уже 400 млрд рублей, что в четыре раза больше среднемесячного значения. Аналитики объясняют этот бум угрозой новых карательных мер со стороны Вашингтона стремлением России заранее запастись наличными.

«Учитывая угрозу новых санкций, Минфин пытается продать как можно больше облигаций в первом полугодии», — отмечает Дэн Буска, старший экономист по Центральной и Восточной Европе в UniCredit.

На первый взгляд, Кремль не слишком нуждается в деньгах. Нефть продается по цене 70 долларов за баррель, что намного выше ожидаемой и заложенной в бюджет цены 40 долларов. Благодаря дополнительным нефтяным доходам, в России сформировался крупнейший профицит за последние десять лет — 2.2% от ВВП.

Однако, привлекая рекордные объемы долгового финансирования, Россия выдает свой страх перед новыми санкциями США, которые могут коснуться рынка долговых бумаг. В феврале группа сенаторов из обеих партий внесла на рассмотрение законопроект, который запретит американским инвесторам покупать российские долговые бумаги или торговать ими. Один сенаторов — Линдси Грэхам — назвал его законопроектом об адских санкциях.

По словам Криса Уифера, партнера московской консалтинговой компании Macro Advisory, если американцы введут такие санкции, европейцы, скорее всего, поступят так же в рамках координированных попыток наказать Москву за инцидент в Азовском море. Между тем Стефан Имр, стратег по рынкам ценных бумаг с фиксированной доходностью в Raiffeisen Bank, считает, что инвесторы стараются не упустить последний шанс купить российские облигации. Эта эйфория временная.

Последние несколько лет иностранные инвесторы охотно покупали высокодоходные российские облигации, при этом доля иностранных инвесторов на этом рынке выросла до одной трети, прежде чем новая волна санкций в апреле прошлого года вынудила их частично распродать активы.

Заместитель председателя Центробанка Ксения Юдаева отметила, что с начала года инвесторы увеличили вложения в долговые бумаги России на 272 млрд рублей.

«Если смотреть в долгосрочной перспективе, нерезиденты вернули более половины средств, которые они забрали с российского рынка после апрельских санкций», — отметила она. В тот период их доля на российском рынке упала до 24%.

Иван Чакаров, старший экономист по России и странам СНГ в Citibank, отметил, что спрос со стороны иностранных инвесторов, скорее всего, будет расти.

«Нерезиденты понимают, что фундаментально у России сильная позиция, поэтому они готовы наращивать здесь свое присутствие. Им не придется продавать уже купленные активы, так почему же не воспользоваться ситуацией»?

Опубликовано

Иностранцы сбрасывают акции китайских компаний рекордными темпами

Иностранцы сбрасывают акции китайских компаний рекордными темпами

Иностранные инвесторы распродают акции китайских компаний рекордными темпами, не дожидаясь негативных последствий повышения пошлин со стороны США.
FIG.1По данным Bloomberg, в последнее время нерезиденты в среднем ежедневно продавали эти бумаги на чистые $646 млн. Эта неделя, вероятно, поставит рекорд по объему чистых продаж акций китайских компаний с момента открытия Shenzhen connect (инвестиционный канал между биржами Женьшеня и Гонконга) в 2016 году.

Апрель также стал рекордным месяцем по чистым продажам нерезидентов, которые сбросили эти бумаги на $2.6 млрд.

FIG.2

«Иностранные инвесторы предпочли зафиксировать прибыль, учитывая неопределенность относительно дальнейшего развития торговой войны», – отмечает Ли Бин, шанхайский управляющий активами Capital Corise Asset Management.

В начале года китайский фондовый индекс Shanghai Composite взлетел на 30%, заметно опередив рынок акций США и Европы. Однако в середине апреля он резко развернулся и к настоящему моменту отдал примерно половину достигнутого.

Опубликовано

Сбербанк раскрыл в целом положительные результаты за 1 квартал

Сбербанк раскрыл в целом положительные результаты за 1 квартал

30.04.2019 17:16        Купить акции

Сбербанк отчитался о росте прибыли акционеров на 7,1% до 227 млрд рублей, но показатели кредитования показали несколько слабую динамику. Кредитный портфель gross сократился с начала года на 1,2% на фоне уменьшения корпоративных кредитов на 3,4% к/к. Потребительское кредитование увеличилось на 3,5% к/к. Доля неработающих кредитов повысилась с 3,8% на конец года до 4,2%, их покрытие резервами снизилось до 167% с 189% в предыдущем квартале, но мы отмечаем, что по кредитным метрикам госбанк опережает конкурентов. Стоимость риска снизилась до 0,44% с 0,50% годом ранее. Приток вкладов составил 2,3%.

Чистые процентные доходы с учетом резервирования показали рост на 2,2%, комиссии повысились на 11%. Операционная рентабельность немного улучшилась, коэффициент CIR снизился на 0,9% до 31,9%. Рентабельность собственного капитала уменьшилась до 22,2% с 22,9% в 2018 году.

Динамика кредитования и чистых процентных доходов в целом отражает макроэкономические и отраслевые тренды. Стоимость фондирования повысилась, но остается на низком уровне в сравнении с другими банками. В остальном мы считаем результаты умеренно положительными. Отчет по прибыли показал рост доходов по ключевым направлениям, улучшение по операционной рентабельности, нормативы достаточности капитала повысились и предполагают хороший “запас прочности”. Темпы роста прибыли в этом году, скорее всего, замедлятся, но и эмитент все больше будет восприниматься как дивидендная история. Сбербанк последовательно повышает норму дивидендных выплат в рамках новой стратегии. Всего на дивиденды за 2018 год будет направлено 43,5% прибыли около 361 млрд руб.  или 16 руб. на акцию (+33%). Доходность по обыкновенным бумагам на текущий момент составляет 7,1%, по привилегированным 8,0%.

Опубликовано

ФАС не поддержала ограничения по виртуальным симкам для Apple и Huawei

ФАС не поддержала ограничения по виртуальным симкам для Apple и Huawei


ФАС не намерена ограничивать число участников рынка при внедрении технологии eSIM, позволяющей легко менять оператора. Ввести такие ограничения предлагал глава Tele2 из-за риска конкуренции со стороны производителей гаджетов

Сергей Эмдин (Фото: Тимур Ханов / ТАСС)
ФАС не поддержала предложение ограничить конкуренцию со стороны зарубежных производителей смартфонов для легализации в России eSIM (embedded SIM, сим-карты, интегрированной в смартфон, планшет, «умные» часы или любое другое устройство на этапе производства). Для получения номера телефона и тарифного плана пользователю устройства с eSIM достаточно скачать приложение выбранного оператора связи или просканировать его QR-код, после чего настройки для пользования сотовой сетью запишутся на eSIM — таким образом, отпадает необходимость в посещении офиса мобильного оператора.

«ФАС активно участвует в обсуждении применения eSIM в России. Необходимо оценить все особенности этой технологии. Ограничивать количество участников рынка ФАС не намерена — это противоречило бы интересам конкуренции», — передала РБК через пресс-службу начальник управления регулирования связи и информационных технологий ФАС Елена Заева. В то же время она отметила, что оператором связи может быть только российское юридическое лицо, то есть для выхода на российский рынок зарубежным производителям придется зарегистрировать здесь компанию.

Ранее с предложением ввести ограничения для производителей устройств выступил глава «Т2 РТК Холдинга» (бренд Tele2) Сергей Эмдин. Выступая в середине апреля на конференции «Телеком 2019», устроенной газетой «Ведомости», Эмдин предложил запретить «вертикальную интеграцию» производителей в эту технологию. Таким образом он предложил бороться с «фобиями» других операторов о том, что технология eSIM может привести к запуску мобильных операторов компаниями Apple и Huawei и переделу рынка. При применении подобного регулирования оператор останется оператором, а производитель устройств — производителем, отмечал Эмдин. «Наше мнение, что, несомненно, эта технология рано или поздно — мы надеемся, раньше, чем позднее, — перевернет опыт наших потребителей и не нанесет никакого ущерба», — говорил он.

«Т2 РТК Холдинг» первым в России объявил о внедрении eSIM в опытно-коммерческую эксплуатацию. Сначала электронные сим-карты могли внедрить сотрудники оператора, а с конца апреля — любые абоненты. Для этого необходимо было посетить один из специальных салонов Tele2 в Москве, предъявить паспорт и получить QR-код, который и станет eSIM. По словам представителя «Т2 РТК Холдинга», всего в рамках пилота было заготовлено 5 тыс. QR-кодов. «Мы поставляем eSIM в салоны партиями, первая закончилась. Сколько выдали за первые дни пилота, не раскрываем», — сказал он.

Крупнейшие мобильные операторы страны — МТС, «МегаФон» и «ВымпелКом» (бренд «Билайн»), — как рассказывали источники РБК, выступили против легализации eSIM в России. Технология увеличит конкуренцию со стороны виртуальных мобильных операторов (mobile virtual network operator, MVNO) и «снизит барьеры входа на рынок для зарубежных вендоров, таких как Apple и Google, которые смогут предложить услуги сотовой связи по ценам значительно ниже рыночных», указывал один из собеседников РБК.

Против быстрого внедрения eSIM выступает и Федеральная служба безопасности. Согласно позиции Центра защиты информации и специальной связи ФСБ (8-го центра), необходимо изучить возможность применения в таких сим-картах отечественных алгоритмов криптографии.

Опубликовано

Трамп усиливает давление на Китай, грозит повышением тарифов и новыми пошлинами

Трамп усиливает давление на Китай, грозит повышением тарифов и новыми пошлинами

 (06.05.2019 12:10)
 
© Reuters. Президент США Дональд Трамп беседует с представителями СМИ в имении Мар-а-Лаго в Палм-Бич, штат Флорида© Reuters. Президент США Дональд Трамп беседует с представителями СМИ в имении Мар-а-Лаго в Палм-Бич, штат Флорида

ВАШИНГТОН, 6 мая (Рейтер) – Президент США Дональд Трамп в воскресенье сказал, что на этой неделе повысит пошлины на китайские товары стоимостью $200 миллиардов и введет новые тарифы в ближайшее время, усилив давление на Китай в попытке заключить торговое соглашение.

Трамп сказал, что тарифы на китайские товары стоимостью $200 миллиардов в пятницу будут повышены с 10 процентов до 25 процентов, хотя в феврале американский лидер принял решение удерживать их на 10-процентном уровне на фоне прогресса торговых переговоров.

Трамп также сказал, что “в ближайшее время” планирует ввести 25-процентные пошлины на китайские товары стоимостью $325 миллиардов. В результате тарифы могут распространиться фактически на всю продукцию, импортируемую в Соединенные Штаты из Китая.

Трамп объявил о планируемом повышении пошлин после пессимистичного отчета торгового представителя США Роберта Лайтхайзера, который в частности сказал, что Китай отказывается от выполнения некоторых предыдущих договоренностей.

Министерство иностранных дел Китая сообщило в понедельник, что китайская делегация готовится отправиться в США для торговых переговоров, несмотря на угрозу Трампа повысить пошлины.

“(Работа над) торговой сделкой с Китаем продолжается, но слишком медленно, так как они пытаются пересмотреть условия. Нет!” – написал Трамп в твиттере.

Белый дом и канцелярия торгового представителя США отказались от комментариев.

“Все еще остается вопросом, является ли это одной из известных тактик переговоров Трампа, или мы действительно станем свидетелями резкого повышения тарифов”, – сказал Ник Твидейл, аналитик Rakuten Securities Australia в Сиднее.

“Если это будет второй вариант, мы увидим сильное понижательное давление на всех рынках”.

В пятницу Трамп говорил, что переговоры с Китаем идут хорошо. Министр финансов США Стивен Мнучин назвал очередной раунд переговоров в Пекине “продуктивным”, а чиновник Белого дома сказал Рейтер, что рассматриваются даты возможной встречи Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина в июне.

Переговоры о тарифах – один из оставшихся спорных моментов между двумя сторонами. Китай хочет, чтобы пошлины были сняты, а Трамп намерен сохранить их частично или в полном объеме в рамках окончательной сделки, чтобы обеспечить выполнение Пекином своих обязательств, сказал в воскресенье чиновник Белого дома.