Отчетность “АЛРОСА” за 1 квартал 2018 года будет сильная

Отчетность “АЛРОСА” за 1 квартал 2018 года будет сильная

Новости компаний

16 мая “АЛРОСА” опубликует отчет о финансовых результатах за 1 квартал 2018 г., которые, как мы ожидаем, будут довольно сильными. По нашим оценкам, в отчетном периоде выручка компании выросла в годовом сопоставлении на 14% за счет высоких продаж алмазов. Благодаря ослаблению рубля (-2% г/г) и повышению средней цены реализации алмазов (+28% г/г, до 119 долл./карат, при росте цены алмазов ювелирного качества на 32% г/г, до 154 долл./карат) рентабельность EBITDA, по нашим расчетам, достигла 49%, несмотря на вероятное ускорение инфляции производственных затрат (которое, возможно, нивелировалось снижением себестоимости 6 млн карат алмазов, реализованных из коммерческих запасов).

Сколько-либо значительных курсовых затрат или прочих неденежных расходов мы не ожидаем. Как следствие, рост EBITDA в годовом сопоставлении будет почти полностью отражен в динамике чистой прибыли, которая, по нашим оценкам, повысилась на 41% г/г (до 32 млрд руб.). Согласно нашим расчетам, за счет дохода от продажи газовых активов в размере 30 млрд руб. чистый долг “АЛРОСА” в 1к18 сократился до 15 млрд руб. (против 86 млрд руб. в 4к17), что предполагает коэффициент чистый долг/EBITDA в 0,1x и доходность свободного денежного потока на уровне 11% (с учетом упомянутого дохода).

Завтра же руководство компании проведет телеконференцию, посвященную выходу отчетности, в ходе которой нас в первую очередь будут интересовать комментарии менеджмента о состоянии рынка алмазов, а также возможные детали новой дивидендной политики и результаты оценки руководством уровня ликвидности компании. Наша оценка прогнозной цены акций “АЛРОСА” на 12-месячном горизонте (130 руб.) предполагает полную доходность в 54%. В отношении акций компании мы подтверждаем рекомендацию “покупать”.

Роснефть начала бурение эксплуатационных скважин на шельфе Вьетнама

Роснефть начала бурение эксплуатационных скважин на шельфе Вьетнама

Новости компаний

Rosneft Vietnam B.V. в рамках разработки Блока 06.1 на шельфе Вьетнама приступила к бурению эксплуатационной скважины LD-3P (месторождение Lan Do). Об этом сообщила компания.

“Роснефть” владеет 35% долей в проекте и выступает в качестве оператора проекта. На участке Блока расположено три газоконденсатных месторождения – Lan Tai, Lan Do и PLD (“Дикая Орхидея”).

Начальные геологические запасы месторождения Lan Do оцениваются в объеме 23 млрд куб.м природного газа.

Бурение скважин на месторождениях Lan Do и Phong Lan Dai будет вести морская платформа Hakuryu-5 японской компании Japan Drilling Co., Ltd (JDC).

Санкции США касаются только главы Газпрома Миллера, а не компании

Санкции США касаются только главы Газпрома Миллера, а не компании.

Новости компаний

США ввели санкции только против главы “Газпрома” Алексея Миллера, на саму компанию они не распространяются, сказано в ежеквартальном отчете эмитента.

6 апреля 2018 года Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США включило председателя правления “Газпрома” Алексея Миллера в “Список лиц специальной категории”. Все имущество и активы лиц специальной категории, находящиеся на территории США, а также во владении или под контролем американских лиц, подлежат блокировке. Американским лицам запрещается ведение бизнеса с лицами специальной категории, а также с их имуществом и правами на имущество. Однако Алексей Миллер был включен в указанный санкционный список как физическое лицо, подчеркнули в “Газпроме”.

В соответствии с разъяснениями Минфина США ограничения и запреты, вводимые в отношении физических лиц, распространяются на операции и сделки только самих физических лиц. “Таким образом, санкции, введенные в отношении Алексея Миллера, не распространяются на ПАО “Газпром” и другие компании, где Алексей Миллер может занимать руководящие должности в органах управления”, – сообщил “Газпром”.

Сургутнефтегаз сохранит объемы добычи нефти на уровне 60-62 млн тонн

Сургутнефтегаз сохранит объемы добычи нефти на уровне 60-62 млн тонн

Новости компаний

ОАО “Сургутнефтегаз” в среднесрочной перспективе планирует сохранить объемы добычи нефти на уровне 60-62 млн тонн в зависимости от ситуации на рынке углеводородов. Об этом говорится в отчете компании.

На 2018 год запланирована добыча нефти в объеме 61,4 млн тонн, производство газа – 9,4 млрд куб. метров. Для реализации поставленных задач в обществе сформированы программы бурения, строительства и ремонта скважин, геолого-технических мероприятий, будет продолжена оптимизация режимов эксплуатации фонда скважин. В планах на 2018 год осуществить поисково-разведочное бурение в объеме 198 тыс.м. Объем эксплуатационного бурения запланирован на уровне 4,7 млн.м.

Объем переработки нефти на нефтеперабатывающем заводе в 2018 году составит 18,2 млн тонн, при этом будет увеличено производство светлых нефтепродуктов. На собственном газоперерабатывающем заводе планируется переработать 5,8 млрд куб.метров газа. Будут продолжены работы по модернизации и реконструкции производственныхмощностей.

Газпром сохраняет планы вывести Бованенково на 115 млрд куб.м газа в год к 2023 году

"Газпром" сохраняет планы вывести Бованенково на 115 млрд кубометров газа в год к 2023 году, сообщил заместитель председателя правления Виталий Маркелов на пресс-конференции.

"Газпром" сохраняет планы вывести Бованенково на 115 млрд кубометров газа в год к 2023 году, сообщил заместитель председателя правления Виталий Маркелов на пресс-конференции.

купить акции

“Газпром” сохраняет планы вывести Бованенково на 115 млрд кубометров газа в год к 2023 году, сообщил заместитель председателя правления Виталий Маркелов на пресс-конференции.

Бованенковское месторождение на полуострове Ямал является самым перспективным в портфеле “Газпрома”. Разведанные и предварительно оцененные запасы газа здесь составляют 4,9 трлн кубометров.

“Мы имеем мощности по добыче 90 млрд кубометров. С помощью двух газовых промыслов (ГП) мы добыли 82 млрд куб.м. В этом году запустим ГП-3 и выведем наше месторождение на новый пик – плюс 30 млрд куб.м мощностей. К 2023 году по проекту – 115 млрд куб.м в год. В сутки добыча составляет 264 млн куб.м, к следующей зиме с пуском ГП-3 должны выйти на 315 млн куб.м в сутки”, – сказал Маркелов.

Прогнозы аналитиков: Нет серьезных поводов для развития коррекции

Прогнозы аналитиков: Нет серьезных поводов для развития коррекции.

Российский рынок вчера провел спокойные торги без определённой динамики. Внутренних драйверов для выхода из консолидации не было, внешний фон сложился противоречивый. Позитив на европейских площадках оказался на руку покупателям, а в пользу продаж сыграло снижение нефтяных котировок. ММВБ снизился по итогам понедельника на 0,03% и составил 2161.49 пункта, а индекс РТС подрос на 0,77% – до отметки 1173.17 пункта. Аутсайдерами стали акции “Распадской” (-3,36%), “АЛРОСА” (-1,93%), “Норникеля” (-1,81%), “КАМАЗа” (-1,7%), Polymetal (-1,66%), “префы” “Сургутнефтегаза” (-1,84%). Бумаги “Мечела” (ао -2,7%, ап -0,67%) снизились накануне публикации производственных результатов. Лидерами вчерашнего повышения стали также акции “Мостотреста” (+5,77%), “Энел Россия” (+3,69%), “СОЛЛЕРСа” (+3,14%).

Капитализация ММК (+2,18%) выросла вчера на ожиданиях включения акций компании в базу расчета индекса MSCI Russia. Между тем, по мнению экспертов, текущая динамика котировок ММК уменьшает шансы компании на включение в этот индекс в ближайшее время.

Расписки “РУСАЛа” (-3,49%) вчера подешевели на слухах о намерении “Группы ОНЭКСИМ” Михаила Прохорова продать бумаги “РУСАЛа” на рынке. И сегодня утром, во вторник, бумаги компании на Гонконгской бирже падают на 4,4% в связи с появившейся информацией о том, “ОНЭКСИМ” продал часть своего пакета алюминиевой компании с дисконтом к рыночной цене. Как пишут СМИ, “ОНЭКСИМ” продал на открытом рынке 3,32% акций “РУСАЛа” по цене 3,7 гонконгского доллара за бумагу, выручив $240 млн. Книги заявок были закрыты в понедельник вечером, размещение прошло по ускоренной процедуре – за один день. Официально продажа пока не подтверждена.

Между тем фондовый рынок США завершил торговую сессию умеренным ростом основных индексов, в третий день подряд, оформив новые рекорды. Рост на американском рынке акций вчера возглавляли промышленники и финансовый сектор. На старте новой недели преобладанию оптимистичного настроя игроков на биржевых площадках США поспособствовало некоторое смягчение риторики Дональда Трампа в отношении Китая и Японии, а также в инвестиционном сообществе не забывают об обещанных американским президентом на прошлой неделе “феноменальных” налоговых мерах. При этом значимой макроэкономической статистики в понедельник в Штатах не публиковалось. Dow Jones в итоге увеличился на 0,7%, S&P вырос на 0,5%, Nasdaq прибавил 0,5%.

По итогам торгов на момент закрытия цены АДР на российские акции составили (в долларах США): ВТБ (Анг) – 2,31039, “Газпром” (Анг) – 4,80432, “ЛУКОЙЛ” (Анг) – 56,30957, “Норильский никель” (Анг) – 17,00789, “Роснефть” (Анг) – 6,47110, “Ростелеком” (Анг) – 8,85150, “Сургутнефтегаз” (Анг) – 5,49593, “Сбербанк” (Анг) – 11,56697. МТС (США) – 10,56180, “ВымпелКом” (США) – 4,29073, Мечел Сталь” (США) – 5,86100, “РУСАЛ” (ГнК) – 4,29073.

В Азии наблюдались небольшие продажи. Промышленное производство в Японии окончательное в декабре поднялось на 0,7%, однако Nikkei потерял 0,16%. Индекс Корейской фондовой биржи KOSPI снизился на 0,2%. На текущий момент индекс Китая CSI-300 снизился на 0,11%. Индекс потребительских цен в Китае в январе вырос на 2,5% год к году, ожидалось +2,4%. Индикатор фондовой биржи Гонконга HANG SENG потерял 0,05%.

К моменту апрельский фьючерс марки Brent немного снижается и стоит $55,62. По мнению Олега Шагова, начальника аналитического отдела АО ИФК “Солид”, в понедельник котировки потеряли 2% на фоне данных о сокращении хедж-фондами чистых длинных позиций по нефти при росте объемов коротких позиций максимальными темпами за три месяца. Light стоит $52,97 за баррель. Согласно отчету, число активных нефтяных вышек в США повысилось на 8 штук – до 591. Негативным фактором стало и снижение импорта нефти со стороны Китая в январе на 6,4% м/м. Во второй половине вчерашнего дня ОПЕК представила отчет по январским объемам добычи нефти. Рынок сдержанно отреагировал на эти данные. Участники картеля снизили в январе объем добычи на 890 тыс. баррелей в сутки по сравнению с предыдущим месяцем, таким образом, подтвердив предположения о том, что венские договоренности соблюдаются. Объем производства нефти странами ОПЕК составил в январе 32,139 млн баррелей в сутки по сравнению с 33,29 млн баррелей в сутки месяцем ранее.

Рубль снова укрепил позиции по отношении к доллару. Курс доллара на торгах валютного рынка ММВБ составляет 57,98 рубля. Курс евро – 61,45 рубля.

Внешний фон сложился нейтральным. Возможно, российские площадки подхватят позитив из США и начнут рост. Образовавшийся “волчок” вблизи 2145 пунктов на дневном графике свидетельствует о равновесии между покупателями и продавцами, рассказывает Алан Казиев, аналитик “Альфа-Банк”. “Насколько долго рынок будет анализировать текущую обстановку, прежде чем продолжить свое движение вниз мы, конечно, не знаем. Но, учитывая достаточно высокую вероятность небольшой коррекции наверх, текущие уровни можно задействовать для сокращения и/или ликвидации короткой позиции”, – продолжает он.

По мнению Ильи Фролова, старшего управляющего по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала “Промсвязьбанка”, нет серьезных поводов для развития коррекции, учитывая высокий аппетит к риску на глобальных рынках и видимый спрос на активы развивающихся рынков. “Кроме того, фактором поддержки сегодня может стать некоторая повышательная коррекция курса национальной валюты, связанная с локальным откатом цен на нефть и близостью сильного технического сопротивления вблизи отметки 58 по USDRUB”, – считает эксперт.

Из числа российских событий, способных оказать влияние как на котировки отдельных бумаг, так и на рынок в целом, сегодня стоит выделить ожидающуюся публикацию операционных результатов “Роснефти” и выступление главы “Сбербанка” Германа Грефа.

Кроме того, рынок ждет большой блок статистики. В 10:00 мск выйдут сразу два показателя по Германии – окончательная динамика индекса потребительских цен за январь и предварительные данные по ВВП страны за четвертый квартал. В 11:15 мск состоится публикация январских данных по индексу потребительских цен Швейцарии, а в 12:30 МСК торгующим британским фунтом стерлингов следует обратить внимание на аналогичный показатель по Великобритании.

В 13:00 мск появятся данные по промышленному производству еврозоны за декабрь, а также предварительные данные по ВВП зоны евро за четвертый квартал. В соответствии с ожиданиями, промышленное производство сократилось в декабре на 1,5% м/м, но увеличилось на 1,7% г/г, а ВПП, скорее всего, повысился в четвертом квартале на 0,5% к/к и на 1,8% г/г, как и кварталом ранее.

Наконец, в 16:30 предстоит узнать январскую динамику индекса цен производителей США. Согласно нашим прогнозам, показатель подрос в минувшем месяце на 0,3% м/м после увеличения на 0,2% м/м в декабре. Помимо этого, в течение дня пройдут выступления Джеффри Лэкера, Денниса Локхарта, Роберта Каплана и Джанет Йеллен.

Дивидендный сезон поддержит оптимизм на рынке

Дивидендный сезон поддержит оптимизм на рынке.

Утром российским фондовым рынком завладели продажи, несмотря на то что рубль продолжает укрепляться, а нефтяные котировки остаются на довольно высоких уровнях. Между тем, днем отечественные индексы демонстрируют разнонаправленное движение. В итоге, к 14:10 мск индекс ММВБ теряет 0,9% – его значение составляет 2142,34 пункта, индекс РТС растет на фоне укрепления рубля на 0,002% – до 1173,19 пункта.

Факт сокращения “Мечелом” добычи угля на 2% в 2016 году вызвал просадку котировок эмитента. Акции компании потеряли 4,03%, “префы” оказались в минусе на 3,5%.

Кроме того, снижение показали бумаги “Аптечной сети 36,6” (-3,2%), “АЛРОСА” (-2,8%), “Энел Россия” (-2,3%), “ФосАгро” (-1,9%), “МРСК Центра” (-1,8%), “Мосбиржи” (-1,7%), “НОВАТЭКа” (-1,7%). В лидерах роста оказались ТГК-1 (+0,9%), “Татнефть” (ап+0,7%), “Мосэнерго” (+0,3%), “ФСК ЕЭС” (+0,3%).

На открытии дня в “красной” зоне торговались бумаги “РУСАЛа”, отыгрывающие факт продажи бумаг на Гонконгской бирже с дисконтом. “ОНЭКСИМ”, собирающийся реализовать пятипроцентный пакет, продал на открытом рынке 3,32% акций “РУСАЛа”, выручив $240 млн. В настоящее время инвесторы переоценили данный факт. В перспективе рост free float позитивно скажется на акциях эмитента (RUSAL plc +2,5%, “РУСАЛ” рдр +1,9%).

Европейские индексы оказались под давлением статистики. Так, ВВП Германии в 4 квартале вырос на 1,2%, тогда как аналитики ждали роста на 1,7%. Стоит отметить, что предыдущее значение составляло +1,5%. ВВП еврозоны за аналогичный период вырос на 1,7%, тогда как прогнозировалось, что показатель останется на прежнем уровне (+1,8%). Декабрьское промпроизводство в еврозоне показало снижение на 1,6%, месяцем ранее показатель вырос на 1,5%. Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 растет на 0,07%. Индекс Франкфуртской фондовой биржи DAX к моменту в минусе на 0,08%. Индикатор Парижской фондовой биржи CAC 40 снижается на 0,1%.

Стоимость АДР на российские акции в Лондоне (в долларах за одну акцию) на 14:10 мск составляет: ВТБ – 0,00116, “Газпром” – 2,416, “ЛУКОЙЛ” – 56,809, “Норильский никель” – 170,579, “Роснефть” – 6,426, “Сургутнефтегаз” – 0,555, “Сбербанк” – 2,892.

Нефтяные котировки отошли от важной отметки на уровне $57 за баррель. Сегодня и завтра инвесторы будут следить за данными по запасам нефти в США от API и EIA. Ожидается, что показатель в очередной раз покажет рост на 3,175 млн баррелей. Плюс к этому, давление на котировки оказывает рост числа активных нефтяных буровых в США, продолжающийся уже четыре недели подряд. От сильной просадки котировки спасают вчерашние данные ОПЕК о том, что обязательства по сокращению добычи сырья соблюдаются на 90%. К моменту апрельский фьючерс на Brent торгуется на уровне $56,08 за баррель, за “бочку” Light дают $53,32.

Российская валюта проявляет крепость по отношению к доллару и евро. Покупки валюты в пользу Минфина не оказали негативного влияния на курс рубля, так как их объём остается незначительным для валютного рынка. Внешний фон способствует дальнейшему укреплению рубля: спрос на рисковые активы растет, нефтяные котировки даже при появлении негативных новостей удерживаются от сильного снижения, продолжаются покупки российских долговых обязательств. В итоге, к 14:10 мск доллар просел на 0,9% – до 57,433 рубля, курс евро ослаб на 0,7%, его значение составляет 60,998 рубля. На валютных торгах Московской биржи пара евро/доллар торгуется на отметке 1,062.

Основное внимание сегодня будет приковано к выступлению главы ФРС США в Конгрессе. Рынок закладывается на то, что г-жа Йеллен смягчит тон комментариев в отношении перспектив кредитно-денежной политики. Участники торгов при этом не ждут, что она будет кардинально менять мнение в отношении ставки. Между тем, даже намеки на грядущее повышение ставок рынки воспримут с энтузиазмом.

В целом, внешний фон предполагает дальнейшее повышение российского рынка. По мнению Александра Разуваева, директора аналитического департамента “Альпари”, индекс ММВБ проведет день в пределах 2140-2165 пунктов. “Сильная поддержка для рублевого индикатора стоит на уровне 2135 пунктах”, – комментирует он. Плюс к этому, на первый план выходят дивидендные истории. “Первый квартал – хорошее время для того, чтобы сделать свой выбор тем, кто еще не определился, на кого будет охотиться в грядущем дивидендном сезоне”, – отмечает ведущий аналитик “КИТ Финанс Брокер” Анна Устинова. Таким образом, рост активности поможет отечественным индексам вернуться к росту.